BCE en hausse, usure à 5,29 % : le point d'octobre

Le verdict du mois : le contexte de financement se durcit. La BCE a relevé ses taux directeurs le 10 septembre 2026 face à une inflation tirée par l'énergie, tandis que les prix de l'ancien s'effritent, surtout pour les maisons, avec des volumes de ventes à peu près stables selon l'Insee.

Pour les semaines qui viennent, deux rendez-vous comptent : la réunion de la BCE des 28 et 29 octobre 2026 et la publication des indices Notaires-Insee du 3e trimestre le 24 novembre 2026. D'ici là, aucune tendance n'est acquise : appuyez vos estimations sur les dernières données publiées et vos plans de financement sur les plafonds en vigueur.

Selon la BCE, les trois taux directeurs ont été relevés de 25 points de base lors de la décision du 10 septembre 2026 : depuis le 16 septembre, le taux de dépôt est à 2,50 % et le taux de refinancement à 2,65 %. Les services de la BCE projettent une inflation de 3,0 % en 2026 et une croissance de 0,9 % en 2026 : ce sont des projections de septembre 2026, pas des résultats.

Deux mesures d'inflation à ne pas confondre : selon l'estimation rapide d'Eurostat, l'inflation de la zone euro serait de 3,8 % en septembre 2026, avec l'énergie à 18,8 % sur un an ; selon l'estimation provisoire de l'Insee, les prix en France augmenteraient de 3,0 % sur un an sur le même mois. L'écart tient au périmètre (zone euro contre France). L'Insee rappelle que ces indices provisoires ne doivent pas servir aux revalorisations de loyers.

Selon la Banque de France, le taux d'usure au 3e trimestre 2026 est de 5,29 % pour un prêt fixe de 20 ans et plus et de 6,39 % pour un prêt relais. Club Patrimoine (presse) indique 5,40 % au 4e trimestre 2026, chiffre non vérifié dans le dossier sur la page de la Banque de France. Selon l'Observatoire Crédit Logement/CSA (baromètre de courtier), les prêts de 25 à 30 ans pèsent 49,3 % de la production en août 2026.

Selon l'Insee, au 2e trimestre 2026, les prix de l'ancien reculent de 1,3 % sur un an pour les maisons et de 0,1 % pour les appartements. Ils baissent de 0,3 % sur un an en Île-de-France et de 1,0 % en province : ces moyennes ne remplacent pas un repère local.

Sur les volumes, deux sources à rapporter ensemble. L'Insee compte 958 000 ventes sur 12 mois à fin juin 2026, presque stable depuis fin 2025 (952 000). La note des Notaires de France, reprise par Actu-Juridique, donne 949 000 ventes à fin mai 2026, en hausse de 5,7 % sur un an. L'écart vient de la période (fin mai contre fin juin) et de la comparaison retenue (sur un an contre depuis fin 2025).

Les projections des Notaires sur avant-contrats, reprises par Mon Chasseur Immo, annonçaient -0,6 % sur un an à fin juillet 2026 : c'est une estimation, pas un résultat. En Île-de-France, selon les Notaires du Grand Paris, 29 370 ventes ont été conclues de mars à mai 2026, autant qu'un an plus tôt, avec des appartements à -2 % et des maisons à +5 %.

Au niveau national, selon le SDES, 29 749 logements ont été autorisés en août 2026 (-1,1 % par rapport à juillet) et 369 723 sur 12 mois de septembre 2025 à août 2026, soit 9,7 % sous la moyenne des cinq années précédentes. Le dossier ne contient aucun chiffre de construction propre au Bas-Rhin ou au Haut-Rhin ce mois-ci.

En Moselle, selon la Banque des Territoires, Moselis a signé une convention 2026 à 2028 : 162 M€ de prêts, 1 143 nouveaux logements et 983 réhabilitations. À Strasbourg, MeilleursAgents affiche au 1er septembre 2026 une estimation de 3 739 €/m² pour un appartement et 3 646 €/m² pour une maison : c'est une estimation de portail, pas une donnée notariale. Rappel : le DVF ne couvre pas le 67, le 68 et le 57, les ventes s'y lisent dans le Livre foncier.

Selon Légifrance, le décret n° 2009-1193 du 7 octobre 2009 qui encadre le Livre foncier en Alsace-Moselle est en vigueur sans modification récente trouvée (version au 7 septembre 2026). Aucun autre changement de droit local vérifiable n'apparaît ce mois-ci.

Deux règles nationales s'appliquent aussi chez vous : depuis le 11 août 2026, selon la DGCCRF, un professionnel ne peut plus démarcher un particulier par téléphone sans son accord préalable, et Bloctel prend fin. Selon le ministère de la Transition écologique, le coefficient de conversion de l'électricité dans le DPE est passé de 2,3 à 1,9 depuis le 1er janvier 2026, sans qu'aucune étiquette ne baisse.

Le PLF 2027 (n° 3210), déposé à l'Assemblée nationale en octobre 2026 et non voté, prévoit de renforcer le PTZ pour les familles accueillant un jeune enfant et de rapprocher location nue et LMNP. Pour le LMNP non professionnel, les amortissements reportés resteraient déductibles jusqu'au 31 décembre 2036 dans la limite de la moitié du résultat. Ce sont des propositions, à ne pas présenter comme acquises à vos clients investisseurs.

Selon Devizu, qui reprend le SDES, 27 663 logements ont été mis en chantier en août 2026, en hausse de 19,9 % sur un an. Un chiffre mensuel isolé, à lire avec prudence face aux autorisations sur 12 mois toujours sous leur moyenne.